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场外股票质押香港公司(场外股票质押融资汹涌)

场外股票质押香港公司

给你看一份上市公司今天给我的融资需求。本来他们是想7折落实的,但现在寻求6折操作了。”某投资公司负责人告诉中国证券报(公众号:xhszzb)记者。目前券商大幅降低了股票质押融资的质押率,银行更是只能5折质押。

不过,上述投资公司负责人透露,市场上一些机构,包括财务公司、投资公司等,目前进行的场外股票质押融资业务,质押率最高到七折。期限很短。有些利率甚至达到月息2分。尤其值得警惕的是,从股票质押新规出台前一、两个月至今,有些上市公司股东更是疯狂进行场外质押融资,几乎把持有的全部股票都押上,钻质押新规“新老划断,可以延期”的漏洞。

一家券商的相关负责人向中国证券报(公众号:xhszzb)介绍:

资金方现在不太愿意接手,纠结点在于大股东通常是把自己持有的99%的股票都质押了。所以越来越多的股票质押融资合作会倾向于找刚上市的新股股票,因为他们的质押率低。很多股东质押融资,放杠杆,多融钱,还咬死利率,拿着钱去投其他产业,或买高收益的理财产品,很常见。

场外股票质押香港公司

注:一家银行在新规前的质押参考表。新质押融资参考表都得在原有基准上下调1.5个点。

在征求意见结束后,业界预计,新的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》(以下简称办法)有望月底出台。《办法》明确,单只A股股票市场整体质押比例不得超过50%。为降低质押股票价格下跌带来的风险,明确质押率不得超过60%,也就是说,一只10元钱的股票,最多只能按6元以下抵押融资;股本1亿股的股票,最多只能质押5000万股。上述规定将极大降低大股东资本运作的杠杆率。

“新规”降低了场内股票质押融资的杠杆,场外的质押融资目前是监管盲区。

所谓场内交易模式,是指由证券公司将交易双方的委托报给交易所交易系统,交易系统再将成交结果发送给中登公司,中登公司办理登记和清算交收。与场内交易相对的是场外交易,场外交易的操作主体不限于证券公司,还包括银行、信托、保险公司、基金子公司等。场外交易不通过交易所系统,而是直接到中国证券登记结算有限公司办理登记。

据了解,来这些场外机构办理质押融资的一般分为两种情况:

1 过桥贷款

有些定增、重组、借壳上市都需要大股东缴纳一大笔资金。所以,一些上市公司大股东在定增、重组等方案获批以后,会找融资机构,确定好一旦缴纳资金(过桥资金)获得股票,融资机构就要在最短的时间内给办好股票质押贷款,去归还过桥资金。也就是说,大股东找好下家之后拿“过桥”完成资金缴纳,取得股票后质押还钱。用股票质押的一点点成本获得了很多股票和融资款了。

2 大股东通过定增持有的股票,有一年到三年的锁定期

不少大股东选择用8.5%-9.5%左右的股票质押利息贷出资金,尽早套现。而且如果股票是优质标的,容易变现,融资成本还要低。还有一些会选择滚动还款,就是到期之后继续质押给下一家,这样就可以以合理的成本占用大笔的资金去做更有效的投资或其他。

场外融资

“《办法》对场内股票质押融资的用途做了限定,场外融资这一块,也应该管起来。”上述投资公司负责人指出。不过,让他高兴的是,《办法》并没有全部叫停场外股票质押融资,“前两天我还做了一笔员工持股计划减持的。政策也给我留了口饭吃。”

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