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股票市场基本面分析的框架(这是我见过最完整的基本面分析框架)

今天呢,南哥要分享一套加密货币的基本面分析框架图,这是南哥见过的最全面的图谱,建议大家可以收藏!温馨提示:如果你不相信币圈会存在价值,请忽略本条长文哈,以免浪费您宝贵的时间。

加密货币的基本面包含了哪些内容?

股票市场基本面分析的框架

从大类来分,一共有10个基本面分析指标,下面南哥会逐个给大家拆解来讲。

1、创始人气质风格和性格特征

股票市场基本面分析的框架

理想主义者:创始人有崇高的技术理想,这是创造伟大项目的重要条件。但是光有理想主义是不够的,还得有开阔的视野和足够的智慧。圆滑老道型:这种创始人既有理性,又擅长交际,不会轻易在圈内掀起纷争。典型的,比如V神,年纪轻轻却人情练达,喜欢参加各种社交活动。表演欲型:擅长炒作,喜欢营销自己。典型的比如孙宇晨,永远都不缺话题,如果没有话题,他就制造话题。这种创始人善于表现自己,还尽可能给自己的项目做宣传,想尽办法提高投资者的信心。精神领袖型:这种创始人擅长平衡各方利益,并且凝聚大家共识,比如Cardano的创始人查尔斯。Logo Man:创始人本身就极具辨识度,譬如Chainlink的Sergey。Chainlink的粉丝经常恶搞Sergry PS各种各样的图片。再比如币乎的咕噜,也有粉丝拿咕噜P成各种图像。

2、赛道与题材

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真龙项目:需要具有可持续性和确定性保障。所谓持续性,是要有资金支持,要有足够消费场景做支撑,反观市面上的山寨币,纯粹靠拉人头活下去,这是缺乏持续性。所谓确定性,是指此币需要是龙头币种,能稳站潮头。比如Defi,目前还不知道哪种币能称为代表性币种,这是缺乏稳定性。题材和赛道:题材不必说,一定要有想象空间。而赛道要足够宽,商业逻辑才能圆,世界观才够大,才能容纳足够大的资金。输家思维:这是很多投资者失败的重要理由,有些投资者错失ETH这种超级牛市,转而寻找相似的加密货币,但相似的数字货币终究敌不过已错过的姨太。这在股市中,也有相似的经验,如果你错过了龙头股,转而新找其他所谓的“二线龙头”,等来的不会是暴赚,更可能是巨亏。

3、社区

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不要把社区局限在微信社群。社区其实是一股自发的无形力量,而这股力量可以概括为meme。长期能够存活下来的社区一定拥有很强的meme国外媒体Messari的创始人Ryan Selkis说过:The only crypto communities that will survive in the long-term will have strong memes。意为:长期能够存活下来的社区一定拥有很强的meme。

Meme是不是足够强,有几点直观经验,比如社区内容的数量、质量、社群运营力。社区要依靠千千万万的持币者,而不能是单一的个别意见领袖来维系。

4、市场营销

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所谓“优秀的艺术家抄,伟大的艺术家偷”,是说要学会继承、完善已有的技术体系,做好市场营销。在没有先发优势的情况下,项目方同样可以弯道超车。

5、代币价值捕获

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所谓价值捕获,简单的说,就是通过代币经济的设计,让代币长期不断的增值。最典型的莫过于以太坊的ICO了。想要参加项目的众筹,就必须购买ETH代币参加。ETH代币的需求不断增加,导致价格的上涨。因此可以说ICO是ETH代币增值的重要手段。或者说ICO是ETH的价值捕获方式。虽然价值捕获方式是评估数字货币潜在价值的重要参考,但是因为判断一个项目的潜在价值是一个综合考量的过程,而价值捕获能力的强弱仅仅是一个指标而已。切记不能以偏概全。

6、项目开发进度

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项目开发进度,指的是项目方能够按照开发路线图按时、高质量的完成开发工作。项目的开发进度主要由开发人员数量和工程开发能力决定,所以人员和开发能力是很重要的考评指标。另一方面,开发进度会关系到投资者信心。如果一个项目屡次拖延,有理由怀疑它交付作业的能力是非常有问题的。

7、代币经济(代币成本、筹码分配)

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ICO作为币圈从草根主义走向资本主义初级阶段的历史产物,如今早已消失殆尽。没有公开销售意味着筹码的集中度非常高,很难把筹码分配到中下层的用户。未来项目面临一个状况,就是筹码集中度越来越高,散户以后想要参与项目,只有在二级市场接盘,拿较高成本的筹码。

私募轮次不同,会存在价差,譬如Thunder这个项目,第二轮私募是第一轮私募价格的10倍。譬如Polkadot,第二轮私募的价格是第一轮公募的3倍,而第三轮公募的价格可能会在第二轮的基础上又翻倍。

8、项目的合理估值

股票市场基本面分析的框架

现金储备是要用估值和融资额做对比估算,比如估值在1亿美元的项目,其融资额大概在3000万美元左右。换句话说,估值1亿美元的公链项目,只能维持公司运转1年钱就烧光了。在公链冲出重围之前,你必须拥有足够多的钱来烧。尽管现实是大多数公链在把钱烧完之后,仍然没有一丝成就。公链钱多不能解决一切问题,但没有钱确实万万不能的。

9、项目生态基金

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优势的项目能够自己衍生出周边的生态,需要依靠生态基金建立起更多用户群,不断扩大网络价值。现在区块链的项目生态基金一般有两种形式:盈利性生态基金:投资者拥有这个基金或者公司的所有权并通过投资项目的生态以获取利润。包括风险投资机构和加速器计划,一个很好的例子就是以太坊的Consensys。

非盈利性生态基金,包括一些协议内部的基金会和拨款计划。没有所有权,没有利润预期,但对投资者有不同的激励。

10、项目交易场所

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优质的项目会吸引大交易所主动接入,而小市值的山寨币会越来越难登陆数字币交易所。需要注意的是,最优质的项目不会通过IEO上线。IEO的本质是通过改变代币经济结构、牺牲私募投资者的利益,去优先获得流动性:IEO部分的价格比私募低,并且还不锁仓。但私募投资者仍然愿意这么做的原因是:如果项目不通过IEO的方式上所,恐怕再也不会有上线交易所的机会,也不可能获利出局了。所以牺牲一部分利益给IEO玩家也是可以容忍的。

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