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315电子烟股票(电子烟突发重磅利空)

电子烟利空的冲击下,亿纬锂能(300014)狂泻15%,重仓的基金亏惨了。

昨日,电子烟行业突发重磅利空。工信部对《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉》公开征求意见。意见提出,将电子烟等新型烟草制品参照《实施条例》中关于卷烟的有关规定执行,将大幅度提升电子烟监管效能,有效规范电子烟生产经营活动,解决电子烟存在的产品质量安全风险、虚假广告等问题,切实保障消费者合法权益。

消息一出,相关概念股应声大跌,美股电子烟概念股雾芯科技大跌47%,全球最大电子雾化设备制造商思摩尔国际在香港市场一度狂泻30%。

A股方面,亿纬锂能领头暴跌15%。盘中更是一度跌近20%。截至收盘,亿纬锂能股价报69.63元,最新总市值1240亿元,市值较昨日蒸发近248亿元。

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在股价大跌后,今日亿纬锂能在互动平台回应称,公司是行业内具有领先地位的锂电池制造商,为国内外知名企业供应电子雾化器电池,不涉及电子烟的制造和销售。不过,公司是思摩尔国际大股东却是不争的事实,据悉,亿纬锂能持有思摩尔国际的股份占思摩尔已发行股本约32.44%。

多只基金“踩雷” 昔日公募冠军刘格菘最“受伤”

值得一提的是,作为A股锂电行业龙头之一,亿纬锂2020年来最大涨幅超过了300%,自然也是众多基金的重仓股。

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根据同花顺(300033)IFinD数据显示,截至2020年四季度,共有438只基金持有亿纬锂能,持股总数达到了3.8亿股,持股总市值315亿。这也意味着以18.89亿股总股本计算,基金持股就占据了20%。

今日在电子烟利空的冲击下,亿纬锂能暴跌直接导致了上述基金持股市值的缩水,按照当3.8亿股计算,仅今日基金持仓就蒸发了47亿元。

其中广发刘格菘最为受伤,根据同花顺IFinD数据显示,去年四季度基金持仓中,持有亿纬锂能占比最高三只基金均为广发基金刘格菘旗下,并且持有比重均超过了10%。这也意味,今日光亿纬锂能一只股票就带动基金净值下跌了1.5%。

另外,交银创新领航混合、国投进宝、中银宏观策略混合、博时新兴成长混合等多只基金持股占比也在9%以上。

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当然,由于目前基金持股数据停留在2020年四季度,上述测算也是基于过去数据,部分机构可能已经提前调仓,因此具体情况还需等到基金一季度披露。

基金经理“押宝式”豪赌A股

大多数人认识刘格菘,应该是在2019年,当年他管理的三只基金包揽前三名,收益率均超过了100%,一时间风头无两。

而刘格菘之所以能成功很大程度上源于其“押宝式”的投资。2019年下半年开始,科技股逐渐走强,刘格菘因集中持有芯片等科技股赚得盆满钵满。2020年刘格菘再次押对光伏和新能源,打破了“冠军魔咒”,取得不错收益。

除了刘格菘外,最为大家所熟悉另一外“押宝式”基金经理是诺安基金的蔡嵩松。

蔡嵩松所管理的诺安成长混合因去年满仓半导体,曾在去年二季报中被同行diss,但却成为了三季度主动权益基金净申购份额最多的基金。风格鲜明,屡上热搜,再加上前期彪悍的业绩,诺安成长基金规模实现了大跃进,三季度暴增116亿后,他不仅没有收敛,反而更加极致。

另外,2020年的公募“一哥”赵诣,同样也是因为押宝新能源(000690)、光伏,成功拿下冠、亚、季军之座。

事实上,这种押注式的投资,在公募基金并不少见,甚至这种投资风格已经成为了公募基金的主流趋势。

在2020年的主动权益基金中,业绩排名前10乃至前20的产品,几乎都是押注单一赛道的“偏执狂”。这些基金无一例外的押中了风口,光伏、新能源这一超级赛道。与此同时,他们将集中持股做到了极致,同一基金公司、同一基金经理旗下多只产品业绩名列前茅。

毫无疑问,这种豪赌A股的风格使得基金的业绩极为不稳定,一旦基金基金经理判断失误,那么过于集中的持仓很可能让基金经历大幅回撤。

事实上,由于碳中和等周期股表现强势,而新能源、光伏普遍大跌,去年多只“牛基”因“押错”已经出现净值下滑的窘境。以赵诣为例,去年其管理的农银工业4.0混合、农银新能源主题、农银研究精选混合3只基金,年内收益率均超150%。而近一个月赵诣管理的4只基金下跌幅度均超10%,其中农银研究精选混合下跌幅度最大已达15.34%。

业内如何看待?

对于基金“押宝式”豪赌A股的做法,德邦基金指出三点原因:第一,与基金经理的行业研究背景有关。与其全市场选股,不如在熟悉的领域追求极致的超额收益;第二,为了提升产品的差异化和辨识度,聚焦单一行业有可能提升业绩锐度,尤其适合互联网端的营销;第三,追求市场热点,比如2020年12月末新能源、半导体板块投资热潮。

尽管赌对可能让原本不知名的基金名利双收,但其实多数业内人士并不看好这种行为。

有机构认为,如果该基金是主题或行业基金,重仓某一行业无可厚非;如果基金经理本身是行业研究员出身,或者某一行业学术背景相当深厚,出现此类现象也可以理解。但如果仅仅是追求风口,或提高营销亮点,而出现与产品定位明显漂移或背离,则存在博弈的成分。若赶上风口确实会让净值上涨,在排名上脱颖而出,反之则会跌落深渊。

还有分析指出,“重仓”的投资行为等同于在股票投资中将大部分资产投资于一只股票,这无疑是危险和不理智的。由于这笔资金投资的是单个基金产品。如果其投资的基金产品发生风险,就会造成这部分投资者的较大投资损失。而这种损失往往是这部分“重仓”投资者难以承受的。从资产配置的角度来说,这种做法无疑是具有较高风险的。过高的投资集中度伴生着较高的投资风险。

很显然,极致的风格会在某一时间段净值表现突出,但是否能够持续还有赖于“风口”持续的时间。而从投资者的角度来看,这种做法无法为投资人提供长期稳定的持有体验。

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