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消费电子fpc龙头股票有哪些(被低估的消费电子龙头)

摘要:

1、鹏鼎控股:消费电子白马股,连续 3 年稳坐全球PCB行业产值第一,深度绑定大客户苹果,以及诺基亚、Google、华为等各优质客户;随着5G手机出货量增长,FPC及PCB的需求将大幅提,公司FPC产品迎来量价齐升;苹果iphone新机四季度销售超预期,公司Q3业绩承压,Q4有望实现正增长

2、水泥:四季度水泥持续上涨,10月北方地区涨价明显,11月以来华东、中南和西南等南方地区涨价明显,目前水泥价格仍低于去年同期,四季度是南方地区水泥的传统旺季,有望继续涨价水泥行业平均市盈率低于10倍,估值处于历史低位,随着下游建筑需求回暖,也开始进入主动补库存阶段,股价有望拉升。

正文:

1、被低估的消费电子白马股!供货苹果5G新机,Q4迎来业绩拐点

①FPC第一龙头,深度绑定大客户苹果

市值千亿的消费电子白马股,主要从事PCB和FPC的制造,产品用于消费电子(手机、可穿戴设备、电脑、网络设备等)领域,连续 3 年稳坐全球PCB行业产值第一,深度绑定大客户苹果,还有诺基亚、Google、华为等优质客户。

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除了消费电子,鹏鼎积极拓展在汽车电子领域的应用,未来成长动力充足。

公司由富士康间接控股,间接控股股东为臻鼎控股,第一大股东为鸿海集团全资子公司Foxconn。

②随着5G手机出货量增长,FPC及PCB的需求将大幅提升

2018年起全球智能手机出货量下降,2021年迎来5G手机换机潮,明年智能手机出货量将实现恢复及增长,公司主营的消费电子用PCB及FPC需求也将随之增长。

智能手机内部零部件越来越多,对具备着轻薄性质的 FPC的需求持续提高,无论是苹果系还是安卓系,对于FPC的用量均在逐步提高

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此外由于5G信号的高频对于天线材料的提高,智能手机中对于MPI、LCP这类高价值量FPC的需求也在不断提高,鹏鼎的FPC迎来量价齐升。

根据当前扩产情况来看,公司SLP、HDI、FPC产能都将实现较大的增长。

③四季度迎来业绩拐点

因为苹果此前推迟发布新机,鹏鼎三季度业绩承压,不过10月份发布iphone新机后,销售超过预期,各大电商平台均出现溢价购机的现象。

四季度公司业绩有望迎来同比增长,。同时由于新机发布推迟的原因,在历年上半年的淡季在2021年将会形成淡季不淡的现象,拉动公司上半年的稼动率。

目前鹏鼎的动态市盈率为60倍,由于四季度业绩有望回暖,目前股价对应明年估值为30倍左右,算是正常偏低水平。

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2、一个被忽视的周期性板块!四季度持续涨价,平均PE低于10(天风证券)

①四季度南方地区水泥价格有望继续上升

2020年11月09日至2020年11月13日全国水泥均价444.7元/吨,周环比+5.7元/吨,环比涨幅为1.3%,价格上涨地区主要集中在华东、中南和西南,上调10-30元/吨。

目前价格仍低于去年同期,四季度是南方地区水泥的传统旺季,北方地区水泥市场需求将陆续结束,预计后续价格波动可能性不大

11月以来,南方地区水泥市场需求表现旺盛,企业发货均保持在产销平衡或销大于产,有望继续拉动水泥价格走高。

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②估值处于低位

水泥行业的代表公司海螺水泥、华新水泥、万年青与冀东水泥,PE(TTM)分别为 8.30、9.35、8.03和9.09,低于其它周期股,比如工程机械行业的三一重工PE(TTM)15.97倍。

目前水泥行业平均市盈率为9.3,为近五年的 35%分位数,市净率PB为1.7,为近五年的 50%分位数,估值仍处于低位。

随着下游建筑需求的回升,水泥行业也开始进入主动补库存阶段,股价有望加速拉升,时间节点可能就是2020年四季度或者是2021年一季度。

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③相关上市公司

行业总龙头为海螺水泥(核心资产),高弹性标的祁连山(高成长+低估值),其他有华新水泥、万年青、上峰水泥等。

免责声明:本文不构成具体投资建议,股市有风险,投资需谨慎!作者主要是罗列上市公司的核心逻辑供投资者参考,而不是让大家直接买入。

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