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中国股市如何看待股票(以全新的眼光看待中国股市)

来源: 国泰君安【薛峰_S0880612040025】

导语:20多年前,中国股市出了牛股四川长虹,10几年前,中国股市出了牛股万科,这些公司的股票能够在当时成为大牛股,都是因为契合了时代背景。现在,海天味业市值超过万科,也正代表中国股市已经进入了全新的时代。消费与科技的协奏曲正在进行中,也将是未来很长一段时间中国股市的主旋律。

今年4月份以后市场发生了显著变化,而且这种变化在9月份之后愈加明显,硬核科技股和龙头消费股成为机构资金抱团的大本营,并且在股价不断上升的正反馈下,这种抱团的信心愈加强烈。7月份之前机构资金主要抱团消费股,7月之后机构开始转向消费和科技蓝筹的双抱团,很多人曾经在7月份科技股启动的时候,预测以茅台为首的消费股可能出现机构抱团的瓦解,但时至今日机构反而越发看好A股市场的中的这种稀缺性品种。

往年类似白酒这种板块基本是阶段性行情,但是今年无论市场怎么波动,消费行业中的细分行业龙头都是持续缓慢创新高,近期总共有37只股票创出历史新高,其中电子行业12只,医药生物行业11只,食品饮料行业4只,医药生物行业的11只股票全部是细分行业龙头,而且7只是医疗器械服务行业,电子行业大多是5G产业链的个股。

过去我们总是会期待很多二线或者三线个股出现补涨行情,但今年我们发现大多数二三线品种只是昙花一现,而一些核心品种却能保持长时间向上,并且这些品种都是机构抱团,为什么今年机构抱团的现象迟迟没有打破?鲲鹏哥认为根本的原因是过去10年以来,我们基本是以旧的经济周期判断各个行业的轮动特征,而经济周期的波动大多与货币政策有关,或者是与房地产周期有关,但是今年5月以来,虽然央行采取了各种逆周期调节措施,但大大低于预期,说明高层对于新旧动能转换的决心,尤其是逐步脱离地产经济后,高层对GDP增速的下滑有很高的忍耐力,所以当前我们不能再以旧的眼光看待现在的股市。

现在的中国股市正处于中国经济转型期,虽然目前经济上依然困难重重,但股市永远做的是预期,从创新高的三个主要行业中,大家可以明显感觉到,机构看好的行业就是以消费和科技为主,这一点也正逐步开始向美国股市靠拢,美国股市市值前10的公司基本都是科技和消费行业。

是不是股价越高越不安全?这个答案现在看已经完全被证伪,过去中国股市确实存在炒题材的现象,现在依然存在,但相比于5年前高价股基本都以题材股为主,现在中国股市的高价股基本以价值股为主,这是因为机构已经越来越掌握了市场的话语权,尤其是外资的不断流入,他们把对美股和其它市场的投资理念不断引入A股市场,引导A股市场向机构化的市场不断演进。

如果大家仔细观察股市,会发现一个非常值得注意的现象,除了贵州茅台再创历史新高外,平安银行也创出历史新高,海天味业市值超过万科,说明机构资金并非只选择消费和科技,而是在各个行业中都选择质地优良的公司。

9月23日万科举办的南方区域媒体交流会上,有记者问万科董事会主席郁亮:如何看待贵州茅台市值遥遥领先万科,并且海天酱油市值也超越万科以及国内一众房地产商?郁亮说:“也许有些同行不服,对卖酒的我早就服了,对卖酱油的反正我也是蛮服气的,一个产品、一个企业是否能够满足千家万户的需求,满足老百姓对美好生活的需求,是否成为老百姓的首选,就是判断产品和企业优秀的标准。

人有三十年河东,三十年河西,中国股市每10年也会因时代变化出现一次大变局。打破成见这座大山,用历史的眼光和战略的高度看待中国股市未来。

中国股市如何看待股票

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