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中国平安股票推荐原因(我为什么看好中国平安)

今晚看两个市场关注度比较高的上市公司年报和一季报吧。

1、 中国平安:归母净利润260.63亿元,同比下降42.7%;归母营运利润359.14亿元,同比增长5.3%。

净利润一下子跌了超过40%,这放在任何一个白马股身上都不算好消息,所以周五中国平安的股价也很坦诚地跌了2%。平安一季报虽然差,但是也没有超预期地差,和市场的预期上差不多,比较真实地反映了yq以及股市对于公司的影响。

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这里先解释一下,营业利润是企业基本的经营活动产生的利润,相当于扣非利润,反映的是一家企业的“基本盘”。净利润则是在所有利润总额中减去所得税费用后剩下的利润,放在平安这里,就包含了经营利润和投资利润两部分。

平安一季度的营业利润增速5.3%,其实还是非常不容易的,尤其是最主要的寿险及健康险业务,营业利润增速23%,说明主营业务也就稳定,考虑yq的话,甚至可以认为略超预期。

最惨的是投资收益这一块了,这里面负面因素很多,去年一季度A股大涨,今年一季度A股大跌,还有国债收益率同比去年也是下滑的,再就是平安持有7%的汇丰控股股权,后者一季度跌了股价跌了27%,还突然决定不分红……这些因素加一起,平安的投资收益加一起估计要少200亿。

总体来说,我觉得一季报发布之后算是利空出尽,这个位置没什么大的风险可言。不过需要强调一下,没风险不代表可以涨,平安7000多亿的A股流通市值,放在这种破逼行情是很难大涨的,后面主要靠基本面来慢慢推升底部,市场面很难有大作为。目前

说得再直白一点:我觉得如果立足三五年长线的话,中国平安这个位置是买点;如果是半年以内的中线,平安这个位置风险不大,但可能没法跑赢市场。

平安目前的股价对应2020年的估值,只有0.9倍PEV,属于历史上90%低估区域。

2、爱尔眼科:2019年营业收入99.9亿元,同比增长24.74%;归母净利润13.79亿元,同比增长36.67%。

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爱尔眼科的一季报还没发正式报告,所以我们先来看去年年报。

爱尔眼科医院集团是中国规模最大的眼科医疗连锁机构,目前公司在全球一共有590家眼科医疗机构。公司的经营模式有点类似于孵化,先收购医院,收购完成了就孵化,直到能稳定赚钱为止,后面就是躺着赚钱,然后继续不断收购,扩张速度很快。

大量收购不可避免地会带来商誉问题,2018年公司商誉20.6亿,2019年又收购了14家亿元,喜提10亿商誉,商誉总值来到30.4亿,不算少,但也不算多。不过公司对商誉的处理比较厚道,今年年报做了一次商誉减值后,商誉回到26.4亿。如果不计提这4亿左右的商誉,去年净利润增速将超过40%,这个就真心有点厉害了。

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总而言之,爱尔眼科是一家好公司,市场空间也大,而且未来随着生活水平的提高,大家对眼健康的重视程度也越来越高,公司继续高增速应该是预期内的。比较可惜的是,今年公司受yq影响,一季度净利润增速下降60%-80%,更可惜的是,即使今年业绩不行,爱尔眼科的股价也没跌,所以也没啥抄底机会。

估值就先不算了,没买点。

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【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】

本文源自暴走A股团队

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